EB-5欺诈又一桩:美国证券交易委员会起诉佛州酸奶特许经营店老板

12月28日,美国证券交易委员会(SEC)发布公告,起诉佛罗里达州,一酸奶特许经营店老板,欺诈EB-5投资人,挪用EB-5资金。根据SEC的起诉书:Jason Adam Ogden,Juiceblendz和Yoblendz连锁酸奶店老板,通过其拥有的AJN投资公司,募集EB-5投资,被SEC控告欺诈误导EB-5投资者。

SEC的主要指控为:

1. 2011年10月至2015年4月间,AJN投资公司及其CEO,Jason Adam Ogden,从14位EB-5投资者处,募集了670万左右的投资款;

2. AJN,通过EB-5投资,来运营Ogden运营的两个连锁店:Juiceblendz和Yoblendz,投资者被告知将获得5%的年回报,并创造满足绿卡要求的就业;

3. 实际上,Ogden将投资款花费到未经披露之处,包括:处理AJN的官司和贷款纠纷/支付管理费Seekem(被告控制的另一家公司)、支付AJN的员工工资以及其它运营费用;

4. Ogden,中途变更商业计划,改店铺方案为售货亭,但是却未变更项目文件,之后,仅仅变更了经济分析报告继续招募,而该经济分析报告却是基于不真实的成本和营收预期;

5. 16年8月,因一项私人仲裁,Ogden停止运营AJN、Juiceblendz和Yoblendz,并将其权益转移给非相关第三方,Ogden也因此失去对上述实体的任何控制;

AJN的项目文件:

1. PPM(私募备忘录),55万有限合伙企业的有限合伙人权益,年5%回报,投入某一特定的Juiceblendz或Yoblendz连锁店;

2. Seekem,作为AJN的管理成员,收取每个投资者一次性的5万管理费,AJN的50%收益,以及年度管理费;

3. AJN的私募投资产品,符合证券法的,证券产品定义;

4. AJN的EB-5融资,没有在SEC登记注册,也没有去SEC做“豁免登记”备案;

5. 潜在的投资者,通过会议路演、移民律师网络和经纪人招募,并通过网站进行登记匹配投资人和EB-5项目。虽然,所有投资者都是在美国境外签约,但是有些投资者访问佛州项目,而且Ogden知道其中两人居住在美国而与其签约成为投资者;

6. 按照PPM,55万的投资款和费用分配:Seekem收取5万发行费做为费用,AJN收取10万投资款作为股本,40万给做开店建设、设备和运营开支;

7. 40万开店投入,是RIMS II就业模型的重要参数,将决定能否创造足够的EB-5就业。按照项目文件,开Juiceblendz店需投入$94,750到$293,000,开Yoblendz店需要投入$109,550到$448,000,但是Ogden从未开过超过40万成本的店;

8. 在PPM中的5年期财务预测模型显示,第二年,Yoblendz营业收入为$819,000 ,Juiceblendz营业收入为$506,000。这些营业收入,也是RIMS II就业模型的重要参数,将决定能否创造足够的EB-5就业;

9. 项目文件中的经济分析报告,使用40万的平均开店成本,以及78.5万的平均年收益,每个店可以创造24个就业,以满足EB-5的需求;

商业计划变更:

1. 2011年10月起,Ogden收到第一笔EB-5投资,并一直招募到2015年4月。在2013年晚些时候,因冰冻酸奶市场的下滑,AJN变更商业模式,不再开店铺,而是改为经营小的售货亭;

2. 售货亭建设成本大幅降低,但是,Ogden继续支付Juiceblendz,40万全额建设服务费;

3. 售货亭的营收也比店铺,也相应降低;

4. 尽管其变更商业模式,但是,Ogden从未更新过PPM,并继续在2014-2015年间,招募了4个投资者;

5. 其后,在PPM未更新的情况下,Ogden在15年4月更新了经济分析报告,但是并未真实反应实际情况。售货亭的平均建设成本继续放在40万,预期营收放在$ 221,943,店铺的预期收入放在$ 443,886。而实际上,AJN所有店铺或者售货亭的最高年收入是$ 146,916,平均收入只有$73,407;

6. 除了商业模式,从店铺改变为售货亭,其它变化也会影响就业创造,譬如:有一处大学内的店铺,由大学支付了大部分建筑费用,两处没有新建店铺,而是将现有两个店铺在少许装修投入后,分配给了新的投资人;

SEC指控被告:

I. 虚假陈述:

1. 误导投资者,PPM中所描述的投资应该注入开店,而不是支付不相关的贷款和诉讼;

2. 商业计划变更,而提供给投资者的是,过时的PPM和经济分析报告;

3. 最后两个投资者,收到的是更新过的经济分析报告,但是数据是虚假做高的;

II. 滥用投资款

1. 被告没有按照PPM要求使用投资款;

2. 被告至少使用了200万来处理与投资者无关的诉讼;

3. 被告支付给其控制的管理公司Seekem非合理的管理费;

4. 此外,被告至少动用了100万的投资款,作为个人花销;

5. AJN转到Juiceblendz的450万建设款项,仅有125万用于实际建设开销;

SEC同时宣布,与被告达成庭外和解,待法庭批准。和解方案为:Ogden同意退还个人挪用的100万投资款,附带4.1024万利息,以及16万的罚款。

简单评述下,该案件的几个要点。

对于项目方来说:

1. PPM,项目文件中,规定要的投资款所使用的方向,项目方你别乱动,动了都算欺诈;

2. 你卖EB-5项目,就是属于证券产品,就应该去SEC去登记,如果不登记你也得做个“豁免登记(registration exemption)”的备案;

3. 你只能在美国境外销售,不能卖给美国人(包括长期居住在美国的外国人),否则需要Reg D的“豁免登记”备案,并执行相应流程;

对于投资者来说,项目方商业计划变更,却不用新的模式来招募投资者,而且虚报建设成本和营业收入,尤为值得警惕。这里,也提醒下,参与这种店铺项目的投资者,务必请项目方提供当前店铺的日流水税单,而不能简简单单依据项目方自己的数据。

年底很热闹,也希望所有投资者能过个安心新年。在排期面前,也莫迷失最重要的东西,项目选择,永远是EB-5的最最最重要事宜。

来源:美国EB5一点通微信公众号

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