海航收购美国英迈国际100%股权完成交割

上个星期,地点报道了中国国家外汇管理局批准海航收购英迈国际换汇的消息。12月7日,海航旗下上市公司天海投资(600751)公告称,美国纽约时间12月5日,子公司 GCLACQUISITION,INC.以现金支付方式收购美国纽交所上市公司英迈国际(Ingram Micro Inc.)100%股权已完成交割,英迈国际成为天海投资子公司。

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2016年7月,天海投资曾公告称,前述交易的成交金额约为60.09亿美元(约合413.6亿元人民币),其中英迈国际全部普通股价值约为57.78亿美元(约合397.7亿元人民币),公司股权激励计划部分的偿付对价约为2.31亿美元(约合15.9亿元人民币)。收购资金来源中,天海投资自有资金为人民币 87亿元,联合投资方国华人寿投资金额为人民币40亿元,剩余部分为银行借款。

值得注意的是,在这起并购案中,资本大佬刘益谦“潜伏”其中。天海国际(600751)在7月26日发布的公告中披露,在这起并购案中,联合投资方国华人寿持有天海国际股份419,030,100股,占比约14.45%。国华人寿实际控制人为刘益谦。

2月19日,天海投资公告称公司拟以38.90 美元/股的价格收购英迈国际100%的股权,交易价款预计约为 60亿美元(约合413亿元人民币)。

英迈国际将“加入”海航物流体系。按照海航官网的说法,天海投资是海航物流金融产业的核心平台。截至12月1日,公司第一大股东海航物流集团有限公司(下称“海航物流”)持有天海投资总股本的20.76%。据海航官网,作为海航五大业务板块之一的海航物流,产品涵盖航空货运、物流仓储、电子产品供应链、跨境电商等。

据悉,天海投资成立于 1992 年,原名“天津市海运股份有限公司”。2015年以前,天海投资主营业务为集装箱运输,经营及管理以天津、 上海、宁波、青岛为基本港,至韩国的国际近洋及国内沿海多个口岸的集装箱班轮货物运输航线。目前,公司主营业务为投资管理及集装箱运输。

外界将天海投资并购英迈国际戏称为“蛇吞象”式的交易。2015年,天海投资营收仅7.2亿元,净利润为2.47亿元。其中,船舶运输营收占总营收的49.7%,占利润比例为-28.91%。2015 年,英迈国际实现营业收入 430.26 亿美元(约合2960.8亿元人民币),归属于母公司净利润2.15亿美元(约合14.8亿元人民币)。

英迈国际是全球领先的IT分销商之一,主要为客户提供全球性的IT产品分销及技术解决方案、移动设备及生命周期服务、电子商务供应链解决方案及云服务四大类产品。2015年,英迈在《财富》全球500强中排名第230位。英迈在全球45个国家均设立了分支机构,业务遍及全球160多个国家,为世界范围内1800余家供应商提供销售服务和200000余家经销商提供解决方案和服务。1999年,英迈将IT分销业务带到中国,客户包括联想、海尔、汉王等。

此前,天海国际方面表示,收购英迈主要基于国际国内航运市场持续低迷、上市公司制定经营战略发展规划(天海国际称“将结合物流行业发展的新趋势,及时切入并整合物流细分领域新型业务以及高附加值业务”)、信息技术产品贸易市场广阔等因素的考量。

天海国际表示,公司将以英迈国际为业务切入点和战略基点,加快在全球范围内推广英迈国际的业务模式,确立以“投资+ 运营”为双轮驱动,充分发挥投资体系与运营体系协同效应,提升供应链市场份额。

安信证券此前研报指出,天海投资收购英迈国际,未来看点在于引领IT产业走出国门及英迈业务与供应链金融的整合,海航集团或将英迈的业务作为整个集团战略布局的一部分协同发展。一方面,天海投资或发挥英迈国际的渠道优势引领中国IT行业整体走出国门,另一方面,天海投资或将供应链金融业务与海航自身的业务以及英迈的IT供应链综合管理业务整合发挥更大优势。安信证券预计,天海投资收购英迈国际的交易完成后,2017年将为公司带来约7.64亿元的利润增量。

来源:澎湃

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